La identificación visualDesde el estallido de la epidemia, Ha habido varios cambios obvios en el mercado internacional de diamantes.:
1.El downstream de la industria (minorista) primero disminuyó y luego aumentó, afectando directamente a la mitad de la corriente (industria de procesos) y aguas arriba (minería) de la industria;
2.El mercado en la era post-epidemia se ha desarrollado rápidamente, ayudando a midstream y downstream a limpiar el inventario, y formar una situación de mercado donde la oferta excede la demanda.;
3.Bajo la influencia de la escasez de oferta, Los precios de los diamantes en bruto y acabados han aumentado uno tras otro., y han superado el nivel anterior a la epidemia.
Especialmente el precio de los diamantes en bruto, después de volar varias veces, ha causado cierta ansiedad en el medio (y toda la cadena de suministro).
Veamos algunas imágenes muy representativas..
Cifra 1: Cambios en el índice de precios de los diamantes en bruto en el último año calculado por Paul Zimnisky
Cifra 2: Los cambios en el índice de precios de los diamantes en bruto de 2008 a 2021 según lo calculado por Paul Zimnisky.
Cifra 3: Los osos (Los osos) 2020-presente 16 cambios de ventas en la feria.
La curva de Alrosa es similar a la de De Beers. Los dos supergigantes tienen un conocimiento tácito del mercado..
Dijimos antes que si toda la cadena de suministro se considera un látigo, entonces el mercado descendente es el extremo controlador de este látigo. A través de "balancearse" del mercado descendente, la "fluctuación" de todo el látigo se produce, que se llama el "efecto látigo" en economía.
Para la industria del diamante, después de que De Beers perdiera su monopolio, en la mayoría de los casos, el lado minorista es el único factor que puede causar "fluctuaciones de látigo". Por lo tanto, ya sea De Beers u otras grandes empresas, Han prestado gran atención al impacto en el mercado downstream desde el principio.. Esta es también la causa de la "Construyendo para siempre" estrategia.
Pero nada es absoluto. En algunos casos, el otro extremo del látigo: el río arriba también puede desempeñar el papel de "sosteniendo el látigo", aunque no es real "sosteniendo el látigo" pero "regulación activa."
Rapaport lanzó hace dos días una noticia muy interesante: Biblioteca Nacional Rusa de Metales Preciosos y Piedras Preciosas (es decir, el famoso Gokhran) ha experimentado recientemente una fuerte producción, provocando una caída del índice de precios de los diamantes en bruto. Especialmente en el mercado secundario., El precio de los diamantes en bruto ha caído 5% en el último mes.
¿Por qué Gokhran exporta fuertemente diamantes en bruto al mercado?? Hay dos razones:
1.El inventario de Alrosa realmente no es suficiente., y se acerca el fin de año. Una vez agotado el stock, la perdida sera grande;
2.la mitad de la corriente (industria de procesos) se queja del precio de los diamantes en bruto, especialmente en el mercado secundario, donde la tasa de aumento de precios ha alcanzado 10% (o incluso una pequeña parte acercándose 20%). Si el midstream pierde márgenes de beneficio, es probable que provoque que toda la cadena se estanque.
Así lo dije en dos artículos sobre el "súper ciclo" ese gokhran, el tesoro ruso, es como un "grupo regulatorio", Ayudar a regular la oferta y la demanda del mercado..
Esta es la encarnación de la "sostener el látigo" posición de cambio. Aunque se trata sólo de ajuste y no necesariamente de largo plazo, puede desempeñar un papel amortiguador muy importante.
¿Qué pasará con el mercado de diamantes en el futuro??
Alrosa ha dejado claro que en el futuro previsible, El mercado de diamantes siempre estará en un estado de "suministro escaso", y la oferta anual de diamantes en bruto se mantendrá en torno a 120 millones de quilates, y este es un "nueva normalidad" .
Esta es una visión más sensata y objetiva.. Hay tres razones para esto:
1.Después de vivir la epidemia, junto con políticas de estímulo económico, río abajo (Terminal) De hecho, la demanda se mantendrá fuerte durante un largo período de tiempo. (la temporada baja normal es una fluctuación normal);
2.el río arriba (Compañías mineras) Realmente no podemos ofrecer demasiado a corto plazo.. Después de todo, La mina Argyll ha sido cerrada., y una quinta parte del suministro mundial se ha perdido. Las minas pequeñas son básicamente insignificantes., e incluso reiniciar minas antiguas como Ellendale, millones de quilates al año no harán mucha diferencia. ALROSA ha afirmado que aumentará la producción en otro 5%, alcanzando una escala de 33 millones de quilates/año, pero ALROSA sólo representa 30% del total mundial. De Beers no es tan buena como Alrosa en términos de producción.
3.No hay una acumulación obvia de inventario en la mitad del proceso. (consulte los dos artículos del "Súper ciclo"), por lo que el impulso de las compras a gran escala durante las temporadas altas no parece debilitarse.
Pero hay dos variables incognoscibles.:
1.¿Se puede controlar la epidemia a gran escala??
2.¿Puede Gokhran mantener una gran cantidad de producción??
nadie sabe.
Sin embargo, a juzgar por la situación actual, después de que el precio de los diamantes en bruto se ajuste, la posibilidad de subir sigue siendo grande. En cuanto al precio de (natural) diamantes pulidos en la terminal, Básicamente, es poco probable que caiga bajo la influencia de múltiples factores, como la escasez de oferta y el efecto de marca.. En cuanto a algunas personas que dicen que la expansión de los diamantes cultivados hará que caiga el precio de los diamantes naturales., Esto sigue siendo un gran signo de interrogación en mi opinión..